4月29日,陆家嘴(600663,股吧)公布今年第一季度的业绩,其中期内营业收入16.88亿元,同比去增加超过11倍,陆家嘴(600663,股吧)表示主要为本期的土地转让收入增加所导致。

    按照陆家嘴的计划,今年公司新开工面积为约50万平方米,总的在建的建筑面积约118万平方米,包括世纪大都会、陆家嘴基金大厦、陆家嘴投资大厦、塘东总部基地地下空间开发、软件园11号楼、天津陆家嘴河滨花园一期等。

    陆家嘴指出,公司另外有多个项目的前期工作继续积极推进,建筑面积约90万平方米,2010年竣工项目总建筑面积约18.5万平方米。

    自2004年起,陆家嘴计划将主营业务逐渐转型为商业地产,2010年公司产品租赁收入第一次突破4亿大关,达到4.69亿元,实现了该公司主营业务转型第一阶段的预设目标。

    截止到3月31日,陆家嘴持有的货币资金为4.69亿元,同比去年减少31.0%,陆家嘴表示,主要为本期大量的工程项目开工所导致。经营产生的现金流为负的2.48亿元,同比减少30.44%。

    天相投顾指出,陆家嘴短期资金压力较大。商业地产在建项目多,资金投入量大,剔除预收账款后的速动比率为0.14倍,公司拟进一步发债以缓解短期内资金压力。由于长期、短期借款同比增加20亿元,财务费用比上年同期增加282.3%,为2047万元。

    在现金流趋紧的情况下,4月28日晚,陆家嘴公布收购母公司的旗下商业地产计划,公司拟以13.57亿元的现金收购母公司旗下的6个公司的股权。

    收购的标的物分别为:上海富都世界发展有限公司50%股权、上海张杨商业建设联合发展有限公司39%股权、上海陆家嘴东怡酒店管理有限公司100%股权、上海陆家嘴展览发展有限公司50%股权、上海陆家嘴物业管理有限公司90%股权、上海陆家嘴贝思特物业管理有限公司33%股权。

    而上述公司主要资产为上海新国际博览中心有限公司、东怡大酒店、绿岛四季度假村、海富花园商品房、海富商场商铺等物业。

    陆家嘴表示,本次公司拟收购的6家司的利润主要来源为出租物业租金收入、展览和物业管理费等,具有持续稳定的特点。

    假设未来每年盈利和2009年保持一致,则陆家嘴每年的净利润增加0.79亿元,每股收益增厚0.04元,不考虑融资成本的情况下,净资产收益率可提高0.83个百分点。

    陆家嘴表示,本次收购股权资产意味着短期内公司将有近较大金额现金流出,收购会对公司现金流带来一定的影响。公司将可能需要通过贷款、发债等融资方式来完成本次收购。

    早前,有消息指出,陆家嘴集团将承担发行首个reits的任务,然而政府推出reits推出的计划是"雷声大雨点小"。在政府遏制高房价,控制企业的融资的情况下,reits的推出依然遥遥无期。

    在reits融资无望的情况下,陆家嘴在公布了收购计划之时,马上抛出了发行债券的计划。发行不超过38亿元的债券,但债券的发行规模,以及用途尚未确定。

    在当日,陆家嘴还获得了控股股东提供的4.5亿元的委托贷款,利率为同期银行贷款基准利率下浮10%计算,期限为一年,用于满足公司经营和项目建设的资金需求。